彩神app下载苹果版:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

彩神app下载苹果版又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【厦门地铁2号线】

2019年初☆⌒,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」π↑∴,得到了市場驗證〇。

房地產政策方面∵♀□,預計2020年在整體從嚴下∟▽,將進一步進行結構性微調π,「一城一策」將會更加明顯⊿,以釋放合理需求和帶動地方經濟∴♂。

硬件方面♂▽,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△↑,韓國在5G推出半年的時間內┊▽,就實現了人均流量近3倍增長♂π♂。流量爆發需要更多的硬件支持▽⊿☆,因此▽∵,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升□,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商↑。

財政政策上↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊♂π,並通過多種創新方式△﹡,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□□π,以解決去年資金使用效率不夠高的問題↑⊙。

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20世紀90年代♂⊙,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴∵,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍↑☆♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率▽π,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∵∵﹡。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

供給端來看┊∟◇,醫改持續推進↑〇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♀♂△,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間〇﹡。需求端來看♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂,行業需求端長期向好⊙┊?。

1967年末至1987年∵♀,雖然日本經濟增速回落π,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊙,但日經225指數翻了近30倍⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市∟π▽,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級☆,企業盈利提升??◇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡⊙↑。

從金融機構視角看□,利率下行期□◇,負債端配置壓力上升∵,金融機構有增配權益資產的動力┊π⊙。

江暉表示☆⊿?,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♂♂,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊□∟。

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同時◇∵,企業盈利改善♀,股市投資環境更好♂。中觀數據顯示?□,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底△。

12月20日△┊∴,在「星石投資2020年度策略會」上↑,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷▽∟,且更為堅定樂觀〇♂♀。他認為:成長股長期牛市來臨♂▽。主要邏輯如下:

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂﹡﹡,產業鏈景氣度有望改善☆◇□,並傳導至企業盈利改善?,股市迎來更好的投資環境▽⊿☆。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報▽♂。文章內容屬作者個人觀點∟⌒,不代表和訊網立場♂♀。投資者據此操作⊙,風險請自擔∴。

從企業看↑△◇,內外需環境好轉♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升▽,產業鏈景氣度將有望改善⌒∴,並傳導至企業盈利改善△◇┊,從而使股市投資環境更好⊿。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟◇,應用和相關硬件都將受益

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從宏觀來看♂⊿⊙,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∵∟∴,權益資產將是各方資金的長期選擇↑∟,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊿⊙,往往是成長股長期牛市的有力催化劑?↑〇。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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與此同時↑,消費行業市場份額持續在集中∟▽◇,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊?,奪取市場份額⊙。

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海外經驗顯示▽♀,寬鬆貨幣+產業升級﹡,往往是成長股牛市的有利催化劑┊。

從居民視角看♂↑□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∵⌒┊,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂▽△。隨着相對收益的變化⊿↑□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主☆∟?。

海外來看↑⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型﹡,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展〇。國內來看⌒∴↑,產業政策持續護航?∵?,未來新能源汽車長期趨勢向上┊∟。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽〇π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑┊□。

內外需企穩⊙⊙,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆,貨幣政策上∟,預計2020年二季度開始▽,隨着豬通脹解除π∟↑,中國將加快跟進全球寬鬆□⌒↑,降准降息節奏不再是5bps♀┊,而將更大幅度、更快;

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持□,我國產業升級正在明顯加速〇∟。

從產業來看⌒↑∟,中國科技產業升級正在超乎想象地加速↑,同時消費行業集中度持續上升π△∴。

應用方面♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實△↑。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)□,率先爆發的可能主要是2C場景♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂⌒。

從外部來看?┊,外需也將企穩↑∟。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇□∵,經濟景氣度已初顯回穩跡象∴。隨着貿易摩擦緩和♂△,則企穩預期將進一步強化△。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△?,權益資產是各方資金的長期選擇?♀π。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整◇▽。

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另一方面☆⌒,技術不斷突破▽⊿☆,新興產業已經具備全球競爭力⊿♂◇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊙。

一方面┊,研發投入持續高增◇,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡﹡π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∵◇。

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硬件方面♂▽,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△↑,韓國在5G推出半年的時間內┊▽,就實現了人均流量近3倍增長♂π♂。流量爆發需要更多的硬件支持▽⊿☆,因此▽∵,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升□,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商↑。

財政政策上↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊♂π,並通過多種創新方式△﹡,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□□π,以解決去年資金使用效率不夠高的問題↑⊙。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

供給端來看┊∟◇,醫改持續推進↑〇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♀♂△,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間〇﹡。需求端來看♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂,行業需求端長期向好⊙┊?。

1967年末至1987年∵♀,雖然日本經濟增速回落π,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊙,但日經225指數翻了近30倍⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市∟π▽,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級☆,企業盈利提升??◇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡⊙↑。

從金融機構視角看□,利率下行期□◇,負債端配置壓力上升∵,金融機構有增配權益資產的動力┊π⊙。

江暉表示☆⊿?,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♂♂,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊□∟。

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同時◇∵,企業盈利改善♀,股市投資環境更好♂。中觀數據顯示?□,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底△。

12月20日△┊∴,在「星石投資2020年度策略會」上↑,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷▽∟,且更為堅定樂觀〇♂♀。他認為:成長股長期牛市來臨♂▽。主要邏輯如下:

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂﹡﹡,產業鏈景氣度有望改善☆◇□,並傳導至企業盈利改善?,股市迎來更好的投資環境▽⊿☆。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報▽♂。文章內容屬作者個人觀點∟⌒,不代表和訊網立場♂♀。投資者據此操作⊙,風險請自擔∴。

從企業看↑△◇,內外需環境好轉♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升▽,產業鏈景氣度將有望改善⌒∴,並傳導至企業盈利改善△◇┊,從而使股市投資環境更好⊿。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟◇,應用和相關硬件都將受益

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內外需企穩⊙⊙,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆,貨幣政策上∟,預計2020年二季度開始▽,隨着豬通脹解除π∟↑,中國將加快跟進全球寬鬆□⌒↑,降准降息節奏不再是5bps♀┊,而將更大幅度、更快;

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應用方面♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實△↑。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)□,率先爆發的可能主要是2C場景♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂⌒。

從外部來看?┊,外需也將企穩↑∟。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇□∵,經濟景氣度已初顯回穩跡象∴。隨着貿易摩擦緩和♂△,則企穩預期將進一步強化△。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△?,權益資產是各方資金的長期選擇?♀π。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整◇▽。

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另一方面☆⌒,技術不斷突破▽⊿☆,新興產業已經具備全球競爭力⊿♂◇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊙。

一方面┊,研發投入持續高增◇,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡﹡π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∵◇。

  《千门江湖》的故事发生在民国上海的一个洋人、政府、军阀都插不进手的三不管地带――天府里。

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